11月20日，阛阓全天颠簸反弹，深成指领涨。抵制收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.78%，创业板指涨0.5%。全阛阓超4400只个股高潮，超170只个股涨停。沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个往来日放量562亿。盘面上，AI专揽标的再度爆发，化工股颠簸走强，磷化工标的领涨。机器东说念主主意股握续活跃，固态电板主意股督察强势。此外，高位连板股大爆发，17只前日连板股中15只涨停晋级，晋级率近90%。

板块方面，医疗信息化、Sora主意、磷化工、游戏等板块涨幅居前，银行等少数板块下落。

纽约股市三大股指11月20日涨跌不一。抵制本日收盘，说念琼斯工业平均指数比前一往来日高潮139.53点，收于43408.47点，涨幅为0.32%；圭臬普尔500种股票指数高潮0.13点，收于5917.11点，涨幅接近于零；纳斯达克详尽指数下落21.33点，收于18966.14点，跌幅为0.11%。

欧洲三大股指11月20日全线下落。抵制本日收盘，英国富时100种股票平均价钱指数20日报收于8085.07点，较前一往来日下落13.95点，跌幅为0.17%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7198.45点，较前一往来日下落31.19点，跌幅为0.43%；德国法兰克福股市DAX指数报收于19004.78点，较前一往来日下落55.53点，跌幅为0.29%。

国外油价11月20日下落。抵制本日收盘，纽约商品往来所12月交货的轻质原油期货价钱下落52好意思分，收于每桶68.87好意思元，跌幅为0.75%；2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价钱下落50好意思分，收于每桶72.81好意思元，跌幅为0.68%。

重磅资讯

1. 工信部：指引光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造技俩

据央视网，11月20日，工信部发布公告，对《光伏制造行业规范条目》和《光伏制造行业规范公告处理暂行方针》进行了改革。指引处所依据资源天禀和产业基础合理布局光伏制造技俩，饱读舞集约化、集群化发展。指引光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造技俩，加强本领革命、提高居品性量、裁汰坐蓐成本。新建和改扩建光伏制造技俩，最低本钱金比例为30%。

国元证券以为，光伏行业的中枢问题是供需错配和产能多余。国度层面通过宏不雅调控技巧，让过期产能、难题阛阓竞争力的企业淘汰出局，而疼爱科技革命、具有成本和本领上风的企业将赢得更大阛阓占有率，异日头部企业鸠合度将进一步晋升，袼褙恒强。

华泰证券以为，光伏行业产能自2022年起大限制延长，产业链价钱自2023年以来握续下滑。跟着顶层操办驱动行业转向，多部门络续出台政策指引，抵制低端产能延长。2024年上半年，光伏企业缩减本钱开支趋势显着，产能出清正在快速进行。看好本领、渠说念品牌等方面动身点的企业终结穿越周期。

2.国度新闻出书署：11月份112款国产聚集游戏获批

据国度新闻出书署网站，11月20日，国度新闻出书署公布2024年11月份国产聚集游戏审批信息，共112款游戏获批。同期，公布2024年11月入口聚集游戏审批信息，《阿比斯少年冒险团》等7款游戏获批。恺英聚集的《洪荒傲剑》，中青宝的《火星失意日》《炎火飞雪：开辟》等游戏在列。

3. “千帆星座”2026年将在巴西开展业务

据上海证券报，11月20日，上海垣信卫星科技有限公司与巴西国有通讯企业TELEBRAS讲求签署合营备忘录。垣信卫星将为巴西地区提供卫星通讯处事，并通过与TELEBRAS的合营率先终结对巴西偏远和聚集不施展地区的宽带互联网接入。垣信卫星为巴西地区提供的卫星通讯处事将基于“千帆星座”终结，垣信卫星将在2026年为巴西地区提供讲求的商用处事。

资料流露，“千帆星座”是聘用全频段、多层多轨说念操办的巨型低轨卫星星座，于2023年启动建设，瞻望一期将完成辐照1296颗卫星，异日将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

浙商证券以为，卫星互联网在交易民生、国土安全方面均有专有专揽场景，异日也将是低空经济基础法子的迫切组成部分。国内低轨卫星投入密集组网周期，看好高中低轨协同组网契机。

4. 工信部称握续深耕装备工业接头，新式装备行将投入批产列装周期

据工业和信息化部音书，工业和信息化部部长金壮龙到部装备工业发展中心调研，金壮龙强调，要效率强化政策引颈，握续深耕装备工业接头，平静优化汽车行业处理复古，革命拓展新兴业务范围，增强对行业企业的处事才智，高圭臬建设要点范围基础全球处事平台。要握续铸造中枢才智，围绕装备工业经济启动、产业链供应链、装备数字化发展、低空产业、智能网联新动力汽车等要点范围，深远开展政策性、基础性、前瞻性接头，提倡科学精确、求实管用的政策建议。

中信建投指出，低空经济、交易航天等新质坐蓐力或将为军工板块带来新增长引擎。跟着海空军多种新机型的初次亮相，新式装备行将投入批产列装周期。

5. 全球数据跨境流动合营倡议发布

据网信中国，中国国度互联网信息办公室提倡了全球数据跨境流动合营倡议，旨在均衡本领革命与安全、经济发展与个东说念主诡秘保护的关系。倡议强调列国应秉握盛开、包容、安全、合营、非颓败的原则，推动数据跨境流动法律解说造成共鸣。建议列国政府饱读舞电子神志跨境传输数据，尊重数据跨境流动相干轨制的互异性，支握不触及国度安全、全球利益和个东说念主诡秘的数据解放流动。

6. 世界电动自行车收旧与换新均破损50万辆

据新华社，记者从商务部获悉，抵制11月19日，世界电动自行车以旧换新使命，收旧破损50万辆，换新破损50万辆。抵制11月19日，世界扫数省份均出台了电动自行车以旧换新试验笃定，电动自行车收旧50.57万辆、换新50.57万辆，累计带动电动自行车新车销售12.91亿元。

7. 国泰君安、海通证券覆没案新进展

11月20日晚间，国泰君安、海通证券同期发布公告称，近日，上海国资委出具了《市国资委对于国泰君安证券股份有限公司换股接纳覆没海通证券股份有限公司并召募配套资金相办事项的批复》，原则应允国泰君安证券与海通证券正在商量的覆没决策；覆没案通过反把持审查。

机构不雅点

星河证券：权柄阛阓所临的环境简略如下：一是逆周期政策愈加过劲，货币财政协同发力，财政愈加“主动行动”；二是需求缺口有所弥补，销耗、基建增速趋势设备；三是本钱阛阓行动新旧动能波折的迫切一环，也曾处于有意的发展环境。据此，咱们督察对于权柄阛阓的乐不雅派头。天然外部环境的变化扰动也曾值得关切，但投资者更应该收拢“以为我主”的时候窗口。2025年不错期待更多内需的设备，尤其是销耗和基建。动身点，销耗后劲的开释。一方面，“提振本钱阛阓”和“促进房地产阛阓止跌回稳” 的政策组合拳有助于住户钞票效应的改善。另一方面，促销耗和惠民生有机汇注，以旧换新等销耗饱读舞政策有望扩围扩容，更大体量的特定东说念主群收入赞成也值得期待。其次，基建投资也曾是稳增长的迫切复古。一是，大限制化债缓解了处所财政靠近的逆境，部分债务高风险地区“摘帽”后，配套融资和技俩建设有望逐步复原。二是，统筹发展与安全的要求下，“两重”建设将加快鼓吹。

华龙证券：银行板块迎来恒久投资的成就机遇期，证监会发布市值处理指引讲求稿，其中明确主要指数成份股和恒久破净公司市值处理要求，上市银行巨额处于破净景况，部分上市银行行动主要指数中枢成份股，监管要求将助力于PB相对较低的上市银行加强分成和增握回购，迟缓晋升估值水平，同期主要指数成份股市值处理预期下，将有助于恒久资金入市，辗转助力银行等高股息板块。近期化债或将影响银行净息差和信贷增速，但在保握银行合理的息差水平配景下，银行资产质料改善将有用晋升银行异日的信贷投放节拍，上市银行板块估值有望受益于资产结构改善而迟缓晋升。 

焦点公告

供销大集：拟15.11亿元收购交易发展公司51%股权

君正集团：握股5%以上股东田秀英拟减握不朝上3%公司股份

*ST景峰：公司及子公司坐蓐计较平淡，股票今起复牌

永安行：正商量购买上海联适65%股权，股票今起停牌

良品铺子：股东达永有限减握公司股份达1.13%

国泰君安：与海通证券覆没案通过反把持审查

国信证券：副总裁吴国舫被立案审查并试验留置 公司董事会应允解聘其职务

资金流向

行业资金流

个股资金流

往来教唆

（声明：著述骨子仅供参考，不组成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

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