10月30日，李嘉诚父子在近半个月内第四次减执邮储银行（601658.SH，1658.HK），统共套现7.3亿港元。

就在当晚，邮储银行线路了2024年三季度阐发，本年前三季度齐备营业收入、归母净利润分手为2603.49亿元、758.18亿元，同比仅增长0.09%、0.22%。这是该行2021年同期以来跌至谷底的增速。

功绩失速的同期，邮储银行财富质地恶化。本年前9个月，该行温雅类贷款、过时贷款激增超200亿元。

邮储银行亟需补充成本金。适度本年9月底，中枢一级成本填塞率9.42%，国有大行中垫底。

01 李嘉诚父子高位精确减执

邮储银行遭受李嘉诚父子精确减执。

10月30日，香港联交所权利线路表露，当日，李嘉诚、李泽钜父子以每股均价4.6294港元减执邮储银行H股约2015.3万股股份，波及资金约9329.63万港元。减执后，李嘉诚及李泽钜执有邮储银行H股数目约为11.86亿股，执股比例降至5.97%。

这是近半月来李嘉诚父子第4次最先。此前的10月14日、10月17日、10月24日，李嘉诚父子分手减执邮储银行H股股份7851.7万股、2280.1万股、3573.4万股。波及资金分手约为3.67亿港元、1.03亿港元、1.65亿港元，统共为6.35亿港元。4次减执套现款额共计约为7.3亿港元。

此前，李嘉诚父子曾屡次减执套现。2023年5月11日，其减执2249.30万股H股股份，减执均价5.43港元/股，套现约1.22亿港元。再往前，2022年9月29日，李嘉诚尝试性减执了邮储银行H股5万股股份，套现23.55万港元。与以往减执格调不同的是，本次减执来势汹汹，短短半个月就完成了4次减执，激发市集疑惑。

李嘉诚父子入股邮储银行多年。公开信息表露，2012年，邮储银行全体改制为股份有限公司，2015年12月引入10家景表里计谋投资者，并于2016年9月在香港联交所挂牌上市，成为2016年大家最大IPO。那时，李嘉诚、李泽钜父子通过PLN赎回要求，由养殖器用转执实货，执有邮储银行22.67亿股H股。

那时，李嘉诚旗下的长和实业曾示意，李嘉诚对邮储银行有“皆备信心”，觉得适应李嘉诚过甚基金会作财务投资。

如今，李嘉诚大手笔减执，有何考量？

长和实业方面回复媒体称，近日，李嘉诚基金会接连减执与邮储银行的揣测发展无关，而是基金会的“往往财务运作”，统统投资营业乃为维持关联标的，投资所得收益整个拨归慈善用途。

值得一提的是，从邮储银行H股K线图看，2023年5月及本年10月，李嘉诚的减执均价，均属于邮储银行股价相对高位，号称精确减执。

本年头以来，银行股集体爆发，邮储银行股价从3.35港元/股涨至5.32港元/股，区间涨幅达60%支配。

从公开信息看，针对李嘉诚父子荒凉大手笔减执，邮储银行方面尚未公开回复。

02 营收净利放慢不良攀升

对邮储银行抱有“皆备信心”的李嘉诚父子，为何顷刻间大手笔减执？市集对此有疑惑。

邮储银行的揣测承压。证据最新线路的三季度阐发，本年前三季度，该行齐备营业收入2603.49亿元，较昨年同期仅增多2.27亿元，增幅约为 0.09%；归母净利润为758.18亿元，较上年同期增多1.63亿元，增幅为0.22%。扣非净利润为756.09亿元，较上年同期仅增长约1200万元。

证据官网先容，邮储银行的历史可回首至1919年开办的邮政储金业务，于今已有超百年历史。

2007年3月，在校正原邮政储蓄照应体制基础上，邮储银行挂牌斥地，2016年9月H股上市，2019年12月在A股上市。

在银行业躺赚的那些年，邮储银行的揣测进展诚然不高出，但也执续增长。

2021年，该行齐备的营收、净利分手为3187.62亿元、761.70亿元，同比增长11.38%、18.65%。

从2022年开动，其揣测功绩逐年失速。2022年、2023年，该行营业收入分手为3349.56亿元、3425.07亿元，同比增长5.08%、2.25%；归母净利润852.24亿元、862.70亿元，同比增长11.89%、1.23%。

2022年前三季度、2023年前三季度，该行营业收入分手为2569.31亿元、2601.22亿元，同比增长7.79%、1.24%；归母净利润分手为738.49亿元、756.55亿元，同比增长14.48%、2.45%。

本年前三季度，邮储银行的营收净利千里入谷底，究其原因，与息差收窄、非利息收入进展欠安关联。

本年前三季度，该行净息差为1.85%，2021年至2023年的同期分手为2.37%、2.23%、2.05%。同期，该行利息净收入2149.47亿元，同比增长1.46%，较昨年同期增速3.12%显然放缓。

与此同期，非利息收入454.02亿元，同比增长17.44%，2022年、2023年同期增速分手为20.04%、18.56%。手续费及佣金净收入207.15亿元，同比下落12.65%，2022年、2023年同期增速分手为40.30%、0.32%。

揣测功绩接连失速的同期，邮储银行的财富质地令东说念主担忧。适度本年9月底，该行不良贷款余额754.60亿元，较上年末增多80亿元；不良贷款率0.86%，诚然并不高，但较上年末上涨0.03个百分点。

备受温雅的是，本年9月末，该行温雅类贷款余额793.56亿元，较上年末增多244.04亿元，增幅高达44.41%；温雅类贷款占比0.91%，较上年末上涨0.23个百分点。

过时贷款余额975.68亿元，较上年末增多235.39亿元，增幅为31.80%；过时率1.11%，较上年末上涨0.20个百分点。

与之对应的拨备掩饰率，为301.88%，较上年末则下落45.69个百分点。

03 中枢一级成本填塞率大行垫底

温雅类贷款、过时贷款大幅增长，拨备掩饰率下落，邮储银行濒临补充成本压力。

邮储银行的成本并不填塞。适度本年三季度末，该行中枢一级成本填塞率9.42%，较上年末下落0.11个百分点；一级成本填塞率11.71%，较上年末提高0.10个百分点；成本填塞率14.23%，与上年末执平。

上述数据表露，邮储银行的成本填塞率均中意监管要求，可是，仍是靠拢监管红线。

与同业比较，邮储银行的中枢一级成本填塞率处于垫底位置。

本年三季度末，国有大行中，工行、农行、建行、中行、交行的中枢一级成本填塞率分手为13.95%、11.42%、14.10%、12.23%、10.29%，均显然高于邮储银行。

成本填塞率是掂量金融机构造反风险时期和正经性的紧迫贪图，反馈了金融机构在面对潜在风险和蚀本机其自有成本大要提供的保险进度。

邮储银行的中枢一级成本填塞率靠拢红线，阐发该行造反风险时期相对较低，亟需补充成本。

连年来，在揣测照应等方面，邮储银行时时违纪被罚，有待进一步搞定完善。

本年8月，国度金融监督照应总局北京监管局对邮储银行北京分行作念出处罚，罚金90万元，职守东说念主被劝诫。原因是，该行保理业务严重违背审慎揣测端正、保理业务收费照应不步调。

同在8月份，国度金融监督照应总局浙江监管局开出罚单，对邮储银行浙江分行罚金140万元。

该行违纪手脚包括向客户线下推介答理居品时未落实客户符合性照应要求，向客户销售高于其风险承受时期的答理居品、向风评跳跃一年灵验期的客户销售答理居品、营销推介答理居品时未“双录”，在风险承受时期评估历程中误导投资者，导致风险承受时期评估后果失真等。

有统计表露，本年一季度，邮储银行过甚分支机构领取的罚单有32张，罚没金额统共1723.7万元，违纪手脚中包括编制失实客户信息等。

2023年，邮储银行领受了一张天价罚单，因为占压财政入款或资金、违背国库科目树立和使用章程、未按章程执行客户身份识别义务等8项违纪手脚，中国东说念主民银行对其赐与劝诫、罚金3186万元，15名筹议职守东说念主被劝诫、罚金等。

驰名激动减执、功绩承压、内控有待完善，百年大行邮储银即将怎么高质地发展？

作家：张飞涛、刘雨，36氪经授权发布。