出品｜搜狐财经

作家｜汪梦婷

近日，上海一私募含德基金“爆雷”，浩荡投资者血本无归。

据网传讯息，含德基金公司账户赔本20亿元，总裁兼基金司理疑似卷款跑路缅甸，暂时无法兑付本息。

含德基金开采于2016年1月，注册地在上海市，注册成本5000万元，实质结果东谈主为于小彬。据天眼查信息，含德基金领有9家分公司，其中有7家位于山东省，2家位于浙江省。

一位山东投资者对搜狐财经默示，本年10月中旬，业务员电话筹议她，她才康健到出事了。另一位投资者泄漏，含德基金爆雷后，业务员才给她补发了合同，此前的兑付字据唯有一张借约。

从投资者泄漏的信息看，含德基金存在多项罪犯违法行为，包括公开宣传、承诺保本保收益、向分歧格投资者召募资金、挪用基金财产等。实控东谈主于小彬曾默示，一分钱皆没投到神情里。

从具体行止看，含德基金部分资金干涉了雪球居品，疑似因带非凡倍杠杆爆仓。还有投资者称，含德基金里面承认最近一年多所有资金皆被径直挪作它用，未干涉到任何合同对应的神情。

据搜狐财经取得的一份报案苦求书，含德基金位于山东费县的一家分公司，相干投资者累计干涉6470万余元。另有知情业务员称，费县分公司涉案总金额达到约4.7亿元。

“拼单”买私募，承诺年息8%

“他们公司是这样讲的，只管咱们一年拿些许利息，非论公司赔与赚，皆和咱们没相相干。”一位含德基金的投资者章女士（假名，下同）默示，“其时是这样宣传的，莫得小数点风险。”

章女士从2021年开动投资含德基金居品，近三年持续干涉20多万元，基本上是她的彩礼和嫁妆钱。章女士每年拿到的利息不同，第一年承诺的利率是9.4%，第二年是8.5%，第三年7.5%的利息还没拿到，就别传爆雷了。

而另一位投资者陈女士（假名，下同）出示的借约自大，她干涉的资金承诺年息8%，到期后还本付息，题名技艺为2023年11月底。

“是经过一又友先容存的钱，一又友存了3年了，一直没什么问题，我也不知谈基金是干什么的，没去过基金公司。”陈女士默示，“是业务员拿钱走的，说利息自如没风险，比存银行还安全，放他们哪里就十分于存到保障柜了。”

陈女士称，钱径直转入了含德基金业务员个东谈主账户，欠条为业务员手写，除此除外并莫得其他线路文献。因近期公司无法兑付的讯息传开，业务员才“伏击作念了一个合同”，上头有具体的神情先容、公司盖印等。

按照步调，投资者购买私募基金居品的闲居过程应径直打款至基金合同商定的召募账户，而不是基金贬责东谈主相干东谈主员的个东谈主账户，上述打款行为昭彰不合适闲居的私募基金购买边幅。

陈女士一共打款30余万元，据她了解，不少投资者的资金量在10万驾驭，远低于法律步调的100万元投资门槛，因此多接收“拼单”的边幅签合同。

投资者提供的一份情况说昭彰示，自2016年、2017年开动，客户资金动怒 100 万元的，不径直与公司订立投资合同，由含德基金职工以个东谈主格式与客户订立代持合同。职工汇集客户资金达到100万元及以上的，由公司与职工签署投资合同。

“咱们这里的受害者完全是中老年东谈主，家底全进去了，金额有快要5个亿，比其他大城市金额还多，因为副总裁王存友是咱们县东谈主。”陈女士为山东临沂费县东谈主，亦然含德基金一家分公司场地地。

据陈女士提供的一份报案苦求书，相干受害东谈主累计在费县含德分公司总司理过火下属业务员处累计存入6470万余元。另有知情业务员口述，费县分公司涉案总金额达到约4.7亿元。

5倍杠杆投资雪球

据含德基金官网先容，公司投研团队20余东谈主，在北京、上海、深圳、天津等城市开采合资东谈主事务办公室，与多家金融机构好意思满策略调解，包括诺德基金、财通基金、信城国投、锦天城讼师事务所、东方证券等。

公司业务隐敝钞票贬责、资产贬责、投资贬责等标的，主要投资范畴包括股权投资（PE/VC）、上市公司定向增发、上市公司可转债和可交债等。

从陈女士提供的合同看，她干涉的资金并未用于公司公开声称的股权投资、定增或是可转债商业，而是流向了高风险的场外孳生品神情。

具体而言，陈女士部分资金干涉了中证500早利雪球期权，雪球结构为80/102早利雪球，5倍杠杆，24个月前三个月锁定。第三个月开动，每月不雅察敲出，其中第1-10个不雅察日敲出票息约8.4%，第11-22不雅察日敲出票息约2%，红利票息约为约2%。

“前两年的时候，业务员从来莫得跟我说过，他们到底作念什么神情。”章女士默示，“旧年他才跟我说，拿着咱们的钱去作念了雪球神情。”

此外，一位投资者签署的基金神情份额代持合同自大，其投资的神情挂钩标的为磐松中证500指数增强1号基金。“费县的大多数是我这种合同，还有的是写的借约。”该投资者称。

而在网传含德基金经探察频中，有投资东谈主去公司查公账，发现资金莫得投资神情，含德基金实控东谈主于小彬承认，一分钱皆没投到神情里。

含德基金曾在致客户的一封信中称，公司应收账款15亿，多子山神情资产市值 10亿驾驭正在落地，新动力神情在预签合同中，5年后市值瞻望达到5个亿，这些资产皆将变现，当作客户兑付资金着手。

信中承诺，规划 2024年10月31日前，向所有客户兑付其本金的1‰。另一份题名时 间为11月4日的文献自大，承诺在2025年1月22日前支付本金2‰的忠诚金，并在2030年年底前，分6年完成所有客户本金的兑付。

但陈女士称，到当今为止“一分钱没见过”，至于6年兑付有规划更是无从谈起。“阿谁兑付有规划，巨匠皆不开心。（公司）在济南组织了个客户碰头会，基本即是画大饼。”

钱去哪儿了？

中基协信息自大，本年11月22日，含德基金已主动刊出，而含德基金菏泽分公司CEO、基金司理白云凤也不知所踪。

在上述致客户的一封信中，含德基金称无法闲居兑付的原因，在于公司的神情总崇拜东谈主白云凤失联，神情商业权限未作念布置，神情情况有待落实。

据含德基金宣传海报，白云凤为含德基金菏泽分公司CEO、基金司理。天眼查信息自大，她亦然上海极灏私募基金法定代表东谈主、实质结果东谈主，持股比例51%。而一张于小彬的柬帖自大，他同期担任极灏基金董事长。

关于含德基金“好意思女总裁兼基金司理卷款跑路”的传言，不少投资者满腹疑忌。章女士称，“我问（业务员），那她跑了吗？到底带了些许钱跑的？若是她带着钱跑的，你们雇主详情会去报警执他，但雇主迟迟莫得这样去作念，仅仅报了失联。”

含德基金资金行止成谜。据网传聊天纪录，含德基金投资大宗雪球居品，因为加杠杆爆仓了。一位含德基金营销部崇拜东谈主默示，是于小彬一直在骗，10月1号说雪球居品有15亿，实则最终敲出唯有几百万。

另有讯息称，含德基金大宗资金用于给职工发工资，2016年开采于今披发7.8亿元工资，副总裁月薪高达103万元。

“含德基金里面承认应用受害者的资金用于补没收司的流动资金，最近一年多所有资金皆被径直挪作它用，未干涉到任何合同对应的神情。”含德基金投资者默示。

从多位投资者提供的文献来看，不少合同订立方为山东品泰资管、山东沐泽投资、青岛盛世卓航投资、济南泽恩投资、济南沐德投资等公司，而这些公司皆与于小彬存在筹议。

据一位含德基金业务员出示的资金往来纪录，有不少资金进入到“泽恩”账户后，又转给了“于总”个东谈主，再由“于总”调配。

“泽恩”或为上述济南泽恩投资公司，该公司为有限合资企业，开采于2019年，属于山东沐泽集团，最大鼓吹山东品泰资管持股60%，最终受益东谈主为于小彬。

山东沐泽集团疑似实质结果东谈主为于小彬，有71家成员企业，山东品泰资管、山东沐泽投资、于小彬鉴识投资28家、24家、22家。

据天眼查信息，于小彬关联企业有山东黑金供应链、山东品泰资管等80家企业，在59家企业中担任鼓吹，是158家企业的最终受益东谈主。

其中，于小彬100%控股的山东黑金供应链公司也曾资不抵债，2023年其资产蓄意1.17亿元，欠债蓄意2.07亿。

天眼查自大，该公司2016年、2017年关联方财产疑似流入2700万元、1530万元，2022年疑似流入3亿元。